АНАЛИЗ ДОЛЛАРА США
Доллар США, судя по индексу DXY, в среду немного снизился, опустившись примерно на 0,05% до 104,06, несмотря на рост доходности казначейских облигаций США. Ставки по облигациям резко выросли по всей кривой на протяжении большей части торговой сессии, особенно после того, как Банк Канады вышел из игры и удивил инвесторов неожиданным повышением.
Экономики США и Канады имеют сильные параллели с точки зрения устойчивости спроса и устойчивости инфляции, поэтому денежно-кредитная политика может пойти по схожему пути в обеих странах. Это означает, что если ФРС решит сохранить процентные ставки на стабильном уровне в июне, пауза может оказаться недолгой, и политики возобновят ужесточение ставок вскоре после этого, и уже в июле.
Если пиковая ставка ФРС поднимется выше текущей цены, доллар США будет иметь хорошие возможности для того, чтобы вернуть себе лидерство на валютном пространстве. По этой причине крайне важно следить за входящими данными, такими как майский отчет по индексу потребительских цен и индексу цен производителей. Они могут дать представление о тенденции общих цен и о том, будет ли оправдано дальнейшее ужесточение политики в будущем.
На графике ниже показано, как в последние недели росла предполагаемая доходность фьючерсов на фонды 2023 года на фоне агрессивной переоценки перспектив денежно-кредитной политики. При прочих равных условиях ускорение этой тенденции должно быть бычьим для доллара США.
Фьючерс на фонды ФРС на 2023 год (предполагаемая доходность) против индекса доллара США (DXY)
Источник: ТрейдингВью
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ USD/JPY
Пара USD/JPY потеряла бычий импульс в последние дни после сильного роста в конце мая, но вскоре может восстановить положительную динамику благодаря расширению спреда доходности между облигациями США и Японии (см. график ниже). Это означает, что путь наименьшего сопротивления пары в краткосрочной перспективе продолжит оставаться выше.
Что касается возможных сценариев, если пара USD/JPY ускорится выше в ближайшие дни, верхнее сопротивление будет расположено на отметке 140,45/144,90. Если быкам удастся решительно преодолеть этот барьер, мы сможем увидеть движение к отметке 142,45, 61,8% коррекции Фибоначчи от отката октября 2022 года/января 2023 года.
В случае спада первоначальная поддержка появится около отметки 138,00, за которой последует 200-дневная простая скользящая средняя около отметки 137,30. Если оба этих технических этажа упадут, продавцы могут осмелиться начать атаку на краткосрочную поддержку линии тренда на отметке 136,20.
ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА USD/JPY
График USD/JPY, подготовленный с помощью TradingView
Рекомендовано Диего Колманом
Получите бесплатный прогноз евро
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ EUR/USD
Пара EUR/USD опустилась ниже важной линии тренда на прошлой неделе после нисходящей коррекции в прошлом месяце, но сейчас, похоже, стабилизируется: на момент написания цены оказались в ловушке между сопротивлением на отметке 1,0750 и поддержкой на отметке 1,0640.
Хотя перспективы EUR/USD стали менее благоприятными, пара может восстановить равновесие, если быкам удастся поднять обменный курс выше технического сопротивления на отметке 1,0750. Если этот конструктивный сценарий реализуется, давление на рост может усилиться, подготавливая почву для движения к психологическому уровню 1,0900.
Напротив, если медведи вновь возьмут контроль над рынком и пройдут поддержку на уровне 1,0640/1,0600, все ставки будут отменены. Этот прорыв может повлиять на настроения, создав правильные условия для повторного тестирования отметки 1,0500, где 200-дневная SMA совпадает с 38,2%-ным откатом Фибоначчи ралли сентября 2022 года/мая 2023 года.
ТЕХНИЧЕСКАЯ ГРАФИКА EUR/USD
График EUR/USD, подготовленный с помощью TradingView
