Цены на золото и серебро в опасности из-за роста доходности, техническая установка на XAU/USD

ПРОГНОЗ НА ЗОЛОТО И СЕРЕБРО:

• Золото и цены на серебро падает, поскольку доходность американских казначейских облигаций резко возрастает вдоль кривой казначейских облигаций.
• Недоходные драгоценные металлы, как правило, падают, когда более высокие номинальные ставки повышают доходность конкурирующих активов, таких как государственные облигации.
• В этой статье рассматривается ключ XAU/доллар СШАуровни, за которыми стоит следить в предстоящие торговые сессии

Самые читаемые: Доллар США колеблется, но перспективы улучшаются, EUR/USD и USD/JPY демонстрируют разнонаправленные тенденции

Цены на золото и серебро упали в среду из-за резкого роста доходности облигаций США после неожиданного решения Банка Канады возобновить кампанию по ужесточению монетарной политики после небольшой паузы. Во второй половине дня пара XAU/USD упала на 1,2% до $1957, а XAG/USD снизилась примерно на 0,5% до $23,55. В целом, недоходные драгоценные металлы имеют тенденцию показывать плохие результаты, когда более высокие номинальные ставки повышают доходность конкурирующих активов, таких как государственные облигации.

На графике ниже видно, что кривая казначейских облигаций резко сместилась вверх по сравнению с предыдущей сессией.

СДВИГ КРИВОЙ ДОХОДНОСТИ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ США ВВЕРХ

Источник: ТрейдингВью

Возобновление Банком Канады кампании по ужесточению политики после сохранения стабильных ставок на двух предыдущих заседаниях было тревожный сигнал для рынков. Многие трейдеры полагают, что если ФРС по ошибке применит подобную стратегию и нажмет кнопку паузы в июне, она может снова начать повышаться в июле и сделать это в более агрессивная манера, особенно если короткий перерыв позволит инфляции восстановить силу. Это может привести к повышению пиковой ставки и отказу от ее смягчения до 2024 года.

Риск того, что центральному банку США придется поддерживать ограничительную денежно-кредитную политику дольше, чем первоначально предполагалось, чтобы восстановить ценовую стабильность, будет удерживать доходность облигаций в сторону повышения, повышая при этом доллар США. В таких условиях золоту и серебру будет сложно удержаться на плаву, а это означает, что в ближайшем будущем может произойти более глубокий откат.

На графике ниже показано, как сила доллара США и рост номинальной доходности 10-летних облигаций США в последние недели подорвали цены на золото и серебро (золото и серебро показаны в перевернутой шкале).

График доходности золота, серебра, доллара США и десятилетних облигаций

Источник:ТрейдингВью

ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Недавнее падение золота кажется корректирующим движением в рамках среднесрочного восходящего тренда, но уклон может очень быстро стать медвежьим, если цены пробьют восходящую линию тренда, которая направляла рынок вверх с ноября 2022 года. Тем не менее, уровень, за которым следует следить, составляет 1950 долларов на графике фьючерсов на золото.

Что касается возможных сценариев, если фьючерсы на золото упадут ниже 1950 долларов, быки могут сдаться, подготовив почву для распродажи к 1905 долларам, 38,2% коррекции Фибоначчи от роста в сентябре 2022 года/мае 2023 года. При дальнейшем ослаблении акцент смещается на 1880 долларов.

И наоборот, если золото установит базу около текущих уровней и начнет восстанавливаться, первоначальное сопротивление появится на уровне 1980 долларов. Преодоление этого потолка может возродить покупательский интерес, открывая путь к росту к психологической отметке в 2000 долларов.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА ФЬЮЧЕРОВ НА ЗОЛОТО

График фьючерсов на золото, подготовленный с помощью TradingView