Нефть в США выросла после снижения ставки в Китае, но достаточно ли сделал НБК?

Нефть (WTI) Новости и анализ

• Нефть Цены выросли в европейской торговле
• Центральный банк Китая впервые за десять месяцев снизил базовые процентные ставки по кредитам.
• Но слабый масло спрос по-прежнему встречается с обильным и растущим предложением

Цены на нефть немного выросли во вторник после снижения процентной ставки в Китае, но скромный масштаб денежно-кредитной политики разочаровал рынок.

Народный банк Китая впервые за десять месяцев снизил свою годовую основную кредитную ставку после появления доказательств того, что сопротивление страны после пандемии дает сбои. LPR устанавливает коммерческие ставки для основных заемщиков, и это, как правило, является эталоном как для коммерческого, так и для внутреннего кредитования, поэтому его снижение имеет большое значение.

Однако сокращение составило скудные десять базисных пунктов, и по поводу этого скромного вмешательства уже задаются вопросы. Кредиторы Уолл-Стрит снизили свои прогнозы роста в этом месяце, а Goldman Sachs предположил, что восстановление, похоже, «выдохлось». Теперь в этом году ожидается рост на 5,4%, а не на 6%, как раньше.

Обеспокоенность по поводу спроса на энергоносители во второй по величине национальной экономике мира привела к тому, что в этом году цены на нефть оказались под давлением, даже несмотря на то, что основные производители начали сокращать добычу. Официальные данные показали, что китайский экспорт в мае упал на 7,5% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.

Поскольку многие западные экономики по-прежнему погрязли в неприятном сочетании инфляции и слабого роста, продолжающиеся признаки слабости китайского спроса будут продолжать оказывать давление на цены на нефть.

Со стороны предложения дела обстоят не намного лучше: сообщения об увеличении поставок на рынок поступают как из Ирана, так и из России, несмотря на западные санкции. Поэтому неудивительно, что прогнозы цен на нефть пересматриваются. Сообщается, что JP Morgan понизил свой прогноз по сырой нефти Brent на 2023 год и теперь видит международный эталон на уровне 81 доллара за баррель в этом году по сравнению с первоначальным прогнозом в 90 долларов.

Этот рынок, как и все остальные, будет рассчитывать на среду и показания председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в Конгрессе. ФРС приостановила свою длинную серию повышений процентных ставок, но, как ожидается, сделает еще больше, если инфляция не покажет явных признаков ослабления своей хватки. Другие крупные западные экономики по-прежнему твердо придерживаются режима ужесточения, что еще больше сгущает краски над вероятным спросом на энергию.

Технический анализ сырой нефти США

Дневной график сырой нефти (WTI)

Источник: TradingView, подготовленный Дэвидом Коттлом.

Быки по-прежнему стремятся защитить широкую полосу восходящего тренда от 9 декабря прошлого года, которую рынок, кажется, быстро восстанавливает каждый раз, когда она падает ниже нижней границы. Однако эта задача, похоже, усложняется с появлением нового нисходящего тренда на дневном графике, который выглядит вполне уважаемым.

Эти быки должны будут удерживать цены выше $70,74 за баррель, если они хотят сохранить эту долгосрочную полосу восходящего тренда. Этот уровень всего на пару долларов ниже текущего рынка. Более новый нисходящий тренд предполагает некоторый шанс отскока на уровне 66,37 доллара, если этот первый уровень поддержки уступит место.

Тем не менее, рынок держится выше психологической поддержки на уровне 72,00 доллара, при этом максимум открытия 6 июня в 74,68 доллара теперь препятствует дальнейшему росту. Выше этого уровня апрельский пик в $83,50 выглядит надежно защищенным от любого краткосрочного теста, и может потребоваться решительный прорыв этого уровня, чтобы существенно подтолкнуть рынок вверх.

Собственные данные IG показывают, что на текущих уровнях рынок чрезвычайно оптимистичен: 75% участников занимают чистую длинную позицию по американской нефти. Это своего рода экстремальные индикаторы, которые могут выявить противоположных трейдеров, особенно с учетом туманного фундаментального прогноза.

— Дэвид Коттл для DailyFX