Бычий рынок S&P 500: о чем здесь говорит историческая производительность?

Анализ S&P 500

• S&P 500 вступает в техническую рецессию, несмотря на ужесточение финансовых условий
• Средняя производительность S&P 500 после подтверждения бычьего рынка предполагает положительную доходность в долгосрочной перспективе.
• Ценовое действие тестирует максимум августа 2022 года в преддверии индекса потребительских цен США и FOMC
• Анализ в этой статье использует графические модели и ключ поддержка и сопротивление уровни. Для получения дополнительной информации посетите наш всеобъемлющий образовательная библиотека

S&P 500 выходит на технический бычий рынок

Общепризнанно, что 20-процентный рост от основного минимума указывает на технический бычий рынок — то, чего S&P 500 удалось достичь в конце прошлой недели. Акции технологических компаний с большой капитализацией и, в последнее время, акции, связанные с искусственным интеллектом, способствовали росту индекса, в то время как другие примерно 490 акций продемонстрировали слабую динамику.

S&P 500 выходит на бычий рынок

Источник: Refinitiv, подготовлено Ричард Сноу

Взглянув на предыдущие технические бычьи рынки, можно собрать данные о производительности за последующие недели/месяцы, чтобы получить представление о том, где индекс может торговаться с этого момента. В приведенной ниже таблице показаны результаты за 1 неделю, 6 месяцев и 12 месяцев с даты технического бычьего рынка со средними значениями ниже.

Таблица: результаты за 1 неделю, 6 месяцев и 12 месяцев после технического бычьего рынка

Таким образом, в течение недели, следующей за техническим бычьим рынком, доходность в среднем была немного отрицательной, на уровне -0,83%. За 6 месяцев, последовавших за началом бычьего рынка, S&P 500 показал в среднем 7,93%, а за 12 месяцев в среднем 9,32%.

Если спроецировать эти средние значения на будущее, то индекс окажется около 4530, что находится вблизи 61,8% коррекции Фибоначчи основного падения 2022 года. В 12-месячном прогнозе, основанном на средней производительности, индекс находится на уровне 4596, что недалеко от максимума колебания в марте 2022 года на уровне 4637.

Средняя производительность S&P 500 после подтверждения технического бычьего рынка

Источник: TradingView, подготовлено Ричард Сноу

После пятничной попытки достичь максимума августа 2022 года цены пытаются еще раз коснуться этого уровня на уровне 4325, но торги в понедельник кажутся приглушенными, поскольку рынки ожидают завтрашней публикации индекса потребительских цен США и объявления ставки ФРС в среду, а также сводки экономических прогнозов, которые могут вызвать заметно большую волатильность.

Когда индекс приближается к сопротивлению, индикатор RSI приближается к зоне перекупленности, однако следует отметить, что значительный риск событий может отправить рынки в экстремальные позиции на продолжительные периоды времени, если импульс будет сопровождать данные. После 4325 сопротивление появляется на 4480. Если 4325 удержится, откат к 4195 не исключен, учитывая, насколько горячим стал бычий рост в последнее время.

Дневной график S&P 500

Источник: TradingView, подготовлено Ричард Сноу

— Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX