Японская иена – USD/JPY и EUR/JPY Цены, графики и анализ
- Банк Японии рассчитывал оставить все рычаги политики нетронутыми.
- EUR/JPY тестирует краткосрочную поддержку тренда.
Ожидается, что Банк Японии (BoJ) оставит без изменений свою сверхмягкую денежно-кредитную политику в пятницу, но его последние прогнозы инфляции могут намекнуть на планы центрального банка на будущее.
Календарь Центрального банка
Ожидается, что Банк Японии оставит свою учетную ставку (-0,1%) нетронутой и сохранит контроль над кривой доходности (10 лет на 0,5% выше или ниже 0%) без изменений в пятницу и обновит свои квартальные прогнозы. Следует отметить ежеквартальные прогнозы инфляции центрального банка, которые, как ожидается, покажут, что инфляция потребительских цен продолжает расти. Если ценовое давление усилится или станет устойчивым, центральному банку, возможно, придется изменить свои текущие уровни YCC, чтобы гарантировать, что более высокая инфляция не закрепится.
Банк Японии (BoJ) – Интервенция на валютном рынке
USD/JPY торгуется чуть ниже 142,00, что примерно на пять больших цифр выше с 14 июля. Движение на прошлой неделе отражает укрепление доллара США, и теперь внимание обращается на заседание FOMC в среду, где ожидается, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов. Этот шаг уже полностью учтён в цене доллара США, и трейдеры обратят своё внимание на пресс-конференцию после принятия решения, чтобы узнать, даст ли председатель ФРС Джером Пауэлл какие-либо намеки на будущее направление денежно-кредитной политики США. Рынки предсказывают, что завтрашнее повышение процентной ставки будет последним для ФРС и что после нескольких месяцев консолидации следующее изменение процентных ставок в США будет ниже. Вероятность фьючерсов на CME Fed Fund оценивается в снижении ставки на 25 базисных пунктов в марте следующего года. Слегка агрессивная политика Банка Японии в сочетании с умеренно «голубиной» позицией ФРС может привести к падению пары USD/JPY до 140,00 или ниже в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Дневной график USD/JPY – 25 июля 2023 г.
USD/JPY Розничные настроения неоднозначны
Данные розничных трейдеров показывают, что 37,53% трейдеров имеют чистые длинные позиции, при этом соотношение коротких и длинных трейдеров составляет 1,66 к 1. Число чистых длинных трейдеров на 3,85% выше, чем вчера, и на 24,02% ниже, чем на прошлой неделе, чистые короткие позиции трейдеров на 0,22% выше, чем вчера, и на 16,91% выше, чем на прошлой неделе.
Обычно мы придерживаемся противоположного взгляда на настроения толпы, и тот факт, что трейдеры закрывают короткие позиции, предполагает, что цены USD/JPY могут продолжать расти. Позиционирование менее чистое, чем вчера, но более чистое, чем на прошлой неделе. Сочетание текущих настроений и недавних изменений дает нам дальнейший смешанный торговый уклон USD/JPY.
В прошлую пятницу EUR/JPY достигла нового 15-летнего максимума, но на этой неделе настроения изменились. Сейчас пара тестирует краткосрочную поддержку канала, и прорыв ниже этого уровня может привести к дальнейшим потерям. Поддержка, скорее всего, начнется на уровне 154,00, прежде чем текущий июльский минимум и 50-дневная простая скользящая средняя начнут действовать в районе 153,50. Более сильная распродажа приведет к 151,61.
Ожидается, что на последнем заседании ЕЦБ в четверг центральный банк поднимет ставки на 25 базисных пунктов. Есть шанс, что ЕЦБ поднимется на полпроцента, но это исключение. Последние данные указывают на продолжающуюся слабость в Германии и еврозоне. Сегодняшние данные PMI предполагают, что экономика Германии продолжит сокращаться в третьем квартале после рецессии во втором квартале, оставив Еврозону в напряжении. ЕЦБ придется тщательно взвесить целевую инфляцию и дальнейшее замедление экономического роста при принятии решения о своем следующем шаге.
Дневной график EUR/JPY – 25 июля 2023 г.
Каково ваше мнение о Японская иена – бычий или медвежий?? Вы можете сообщить нам об этом через форму в конце статьи или связаться с автором через Twitter. @nickcawley1.
