Сырая нефть, ОПЕК+, WTI, доллар США, VIX, RBOB, индекс OVX – темы для разговора
- Сырая нефть кажется, что у него нет руля перед сессией в четверг
- Леденец ОПЕК+ был сожран рынками, поскольку он стабилизировался в диапазоне
- Базовая структура рынка, похоже, на данный момент подтверждает диапазонную торговлю.
Цена на сырую нефть стабилизировалась после бурного начала недели, когда она достигла 5-недельного пика, а затем снова вернулась в диапазон.
Этот вид ценового действия был отличительной чертой многих классов активов, при которых диапазон устанавливается, он пробивает любую сторону, а затем возвращается обратно в диапазон.
С макроэкономической точки зрения это может отражать противопоставление центральных банков и дилемму, с которой они сталкиваются: обуздать инфляцию и одновременно сохранить экономику своих стран на плаву.
До недавнего времени цикл ужесточения считался необходимым, а в некоторых аспектах необходимым для долгосрочного благополучия, финансовой стабильности и процветания общества. Проблема сейчас заключается в неопределенности вокруг денежно-кредитной политики, и рынки, похоже, отражают эту неизвестную траекторию ставок.
Глядя на волатильность на рынках, становится очевидным, что эта бесцельная модель укоренилась.
Широко наблюдаемый индекс VIX, показатель волатильности рыночных цен на S&P 500, на этой неделе опустился до самого низкого уровня с февраля 2020 года.
Подобные показатели волатильности облигаций, валют, нефти и золота рухнули за последние несколько дней. См. диаграмму ниже. Более низкий уровень волатильности может способствовать более широкому диапазону торговых сценариев.
ДИАГРАММ МЕЖРЫНКОВОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ – ОБЛИГАЦИИ (MOVE), S&P 500 (VIX), НЕФТЬ (OVX), ЗОЛОТО (GVZ) И FX (EVZ)
Диаграмма, созданная в TradingView
Что касается сырой нефти, то отсутствие последующих мер по сокращению добычи ОПЕК+, объявленное на выходных, может выявить основную слабость мирового спроса.
С другой стороны, США ясно дали понять, что они будут стремиться пополнить Стратегический нефтяной резерв (SPR), если нефть останется ниже 70 долларов США за баррель.
Некоторую поддержку черному золоту потенциально может оказать спред RBOB, который на этой неделе снова увеличился. Спред RBOB является показателем соотношения цен на бензин к ценам на сырую нефть и отражает размер прибыли нефтеперерабатывающих заводов.
RBOB означает измененный состав смеси для смешивания кислородсодержащих соединений. Это товарный сорт бензина. Если прибыльность нефтеперерабатывающих заводов увеличится, это может привести к увеличению спроса на сырую нефть.
В то же время разница в цене между двумя передними фьючерсными контрактами WTI относительно незначительна и может указывать на то, что сценарий диапазона на данный момент остается неизменным.
Обновленные цены на сырую нефть можно найти здесь.
СЫРАЯ НЕФТЬ WTI, СПРЕД КРЕКОВ, БЭКВАРДАЦИЯ/КОНТАНГО, ВОЛАТИЛЬНОСТЬ (OVX)
Диаграмма, созданная в TradingView
— Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com
Пожалуйста, свяжитесь с Дэниелом через @DanMcCarthyFX в Твиттере
