Значительный пересмотр в сторону повышения окончательных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за первый квартал (2,0% против прогноза 1,4%) пополняет список позитивных экономических сюрпризов в США в последнее время, а экономическая устойчивость помогает успокоить некоторые нервы вокруг проблемы рецессии, по крайней мере, на данный момент. Это подготовило почву для некоторого догоняющего роста более рискованных акций компаний с малой капитализацией за одну ночь: Russell 2000 опередил своих конкурентов и закрылся на 1,2% выше.
Банковские акции также оказались в центре внимания: все 23 кредитора прошли ежегодный стресс-тест Федеральной резервной системы (ФРС), доказав свою устойчивость в условиях серьезной рецессии. Результаты обеспечили положительную подготовку к выпуску отчетов о доходах через несколько недель, что привело к возобновлению рыночного интереса к перспективам потенциально более высоких выплат акционерам.
До сих пор фонд SPDR Financial Select Sector не полностью оправился от своих уровней до SVB, после чего индекс торгуется в рамках модели восходящего клина. Индексу относительной силы (RSI) удалось удержаться выше уровня 50, что сохранило краткосрочный уклон в сторону повышения. Следующим тестом для покупателей будет уровень 33,70-33,90, который обозначил зону слияния сопротивлений, особенно от его 200-дневной скользящей средней (MA) и сопротивления линии тренда верхнего клина. Преодоление этого уровня может открыть путь к следующему уровню 35.00.
Источник: графики IG.
Доходность казначейских облигаций резко подскочила, так как ожидания по процентным ставкам подверглись ястребиной перекалибровке после более благоприятного экономического профиля США. Доходность двухлетних облигаций выросла почти на 15 базисных пунктов (б.п.) до нового трехмесячного максимума, в то время как доходность 10-летних облигаций также подверглась аналогичному движению, чтобы повторно протестировать недавний июньский максимум, сдерживая чувствительный к процентным ставкам Nasdaq.
В предстоящий день все внимание будет сосредоточено на публикации базового индекса цен PCE в США, который выйдет сегодня позже. Будучи предпочтительным показателем инфляции ФРС, данные об инфляции не претерпели значительных изменений с начала года, в отличие от индекса потребительских цен США (ИПЦ). Очередной ряд устойчивых показателей инфляции может укрепить перспективу высокой на более длительный срок ставки и отбросить перспективы снижения ставки, что еще больше подтверждается признаками более сильной экономики США в последнее время.
Открытый чемпионат Азии
Азиатские акции, похоже, откроются с понижением: Nikkei -0,69%, ASX -0,38% и KOSPI +0,14% на момент написания. Несмотря на недавнюю критику валютных интервенций со стороны японских властей, в значительной степени остаются сомнения относительно каких-либо последующих действий, поскольку пара USD/JPY продолжает расти на прошлой неделе, наряду с укреплением доллара США. Пара находится всего в 0,5% от уровня 145,80, где в сентябре 2022 года был проведен более мягкий раунд покупки иены (19,7 млрд долларов США), который в то время не убедил рынки.
Сегодня утром более мягкий, чем ожидалось, базовый индекс потребительских цен в Токио (3,2% против прогноза 3,3%), вероятно, еще раз усилит расхождения в политике ФРС и Банка Японии и усилит понижательное давление на иену. Мы можем увидеть дальнейшее наращивание переговоров японских властей о вмешательстве, но если они не приведут к конкретным действиям, может показаться трудным остановить рост пары. Даже в случае интервенции попытки 2022 года предполагают, что количество покупок иены имеет значение.
Пара USD/JPY столкнется с ключевой проверкой сопротивления на уровне 145,80, так как осторожность в отношении перспектив интервенции может усилиться, в то время как технические условия находятся в зоне перекупленности. Но, учитывая, что более высокие максимумы и более высокие минимумы с начала года закрепили восходящий тренд, любую распродажу все же можно рассматривать как откат, который оставляет уровень 142,50 в ожидании немедленной поддержки.
Источник: графики IG.
Впереди в центре внимания будут данные NBS PMI Китая. Более сдержанное значение июньских показателей PMI остается общим консенсусом (49 против предыдущих 48,8), что, вероятно, может усилить мнение о том, что необходимо сделать больше. Устойчивый поворот данных будет оправдан, чтобы обеспечить большую уверенность в том, что худшее уже позади.
В списке наблюдения: доллар США находится под наблюдением в преддверии публикации базового индекса цен PCE в США
Доллар США растет в преддверии публикации индекса цен PCE в США сегодня, опираясь на некоторую устойчивость доходности казначейских облигаций в последнее время, поскольку позитивные экономические сюрпризы на этой неделе указывают на прогноз высокой ставки в долгосрочной перспективе. Его 100-дневная скользящая средняя была восстановлена в одночасье после поддержки облака Ишимоку на дневном графике. Покупатели также стремятся взять на себя больший контроль благодаря бычьему пересечению MACD и движению RSI обратно выше уровня 50, но для дальнейшей поддержки силы доллара США необходимо будет искать подтверждение в более устойчивом наборе показателей инфляции.
Уровень 103,12 может послужить немедленным сопротивлением для преодоления в будущем, а движение выше этого уровня потенциально проложит путь к повторному тестированию уровня 105,00. С другой стороны, неспособность восстановить этот уровень может привести к тому, что его минимумы с начала 2023 года останутся на уровне 100,50.
Источник: графики IG.
Четверг: DJIA +0,80%; S&P 500 +0,45%; Nasdaq -0,02%, DAX -0,01%, FTSE -0,38%
