Неожиданное снижение инфляции в США подготовило почву для дальнейшего роста на Уолл-стрит в одночасье (DJIA +0,25%; S&P 500 +0,74%; Nasdaq +1,15%), поскольку S&P 500 и Nasdaq достигли нового максимума с апреля 2022 г. и января 2022 г. соответственно. Признак облегчения рынка отразился в падении индекса S&P 500 VIX на 8,7%, при этом индекс увеличил разрыв ниже своего ключевого уровня 20 и сохранил среду с высоким риском.
Обнадеживающий рост инфляции в США отразился в показателе 3% общего индекса потребительских цен (ИПЦ) в годовом исчислении против ожидаемых 3,1%. Что еще более важно, базовые показатели оказались на самом низком уровне с декабря 2021 года: 4,8% оказались ниже прогноза 5% (предыдущие 5,3%). Это стало первым сюрпризом снижения базовой инфляции в США за семь месяцев. В месячном исчислении как общая, так и базовая инфляция составила 0,2% (ожидалось 0,3%).
Рост цен в годовом исчислении по сравнению с июнем 2022 года почти во всех компонентах ИПЦ замедлился, особенно в отношении цен на энергоносители и подержанные автомобили. Единственным исключением являются цены на жилье, но, учитывая, что ФРС уделяет ей меньше внимания из-за запаздывающей составляющей, ее устойчивое отображение не вызывало особого беспокойства.
В целом, более низкие, чем ожидалось, показатели инфляции в США предполагают, что цикл ужесточения со стороны ФРС до сих пор оказывает желаемый эффект на снижение ценового давления. Ожидания по процентным ставкам остаются прочными в связи с последним повышением на 25 базисных пунктов (б.п.) Федеральной резервной системой (ФРС) в этом месяце, и аргументы в пользу более продолжительной паузы в ужесточении после этого усилились.
S&P 500 вернулся, чтобы еще раз повторно протестировать сопротивление линии тренда ключевого канала, с формированием нового более высокого максимума за ночь, подтверждающего его преобладающий восходящий тренд. Риск заключается в том, что любой разворот вниз в текущий момент времени может привести к более низкому максимуму дневного индекса относительной силы (RSI), а медвежье расхождение указывает на некоторое замедление восходящего импульса. Тем не менее, широкая тенденция остается восходящей, и любой спад потенциально может привести к тому, что уровень 4330 может стать краткосрочной поддержкой.
Источник: графики IG.
Открытый чемпионат Азии
Азиатские фондовые индексы настроены на положительное открытие: Nikkei +0,61%, ASX +1,32% и KOSPI +0,78% на момент написания статьи, что связано с ослаблением опасений по поводу инфляции в США. Индекс Nasdaq Golden Dragon China за ночь вырос на 3,4%. Экономические данные, представленные сегодня утром, удивили снижение производственной активности Новой Зеландии по индексу эффективности производства (PMI) (47,5 против консенсус-прогноза 49,8), что подтверждает вчерашнее решение центрального банка вернуться к приостановке ставки в связи с более высокими экономическими рисками.
На следующий день основное внимание будет уделено данным по торговле Китая, чтобы обеспечить дополнительную оценку экономических условий во второй по величине экономике мира. Ожидается, что все еще слабый внешний спрос приведет к дальнейшему сокращению экспорта в годовом исчислении до -9,5% по сравнению с предыдущими 7,5%. С другой стороны, ожидается, что импорт сократится в меньшей степени до -4% по сравнению с предыдущими -4,5%, но вряд ли это убедит в явном восстановлении на месте. Общие слабые показатели торговой деятельности, согласующиеся с недавними данными о сниженной инфляции, могут по-прежнему укреплять надежды на дальнейшие действия.
До сих пор китайский индекс A50 торгуется в рамках модели нисходящего треугольника с ноября прошлого года, при этом база потенциально сформировалась в диапазоне 12 300–12 375 пунктов. По мере того, как индекс приближается к вершине треугольника, возможно, придется принять ключевое решение, когда сопротивление нисходящей линии тренда будет бросать вызов покупателям, а поддержка основания треугольника будет служить поддержкой для продавцов. Любой пробой уровня 12 300 до нового более низкого минимума может усилить его преобладающий нисходящий тренд и потенциально оставить дно ноября 2022 года для повторного тестирования.
Источник: графики IG.
В списке наблюдения: Доллар США индекс упал до нового 14-месячного минимума
Доходность казначейских облигаций США резко отреагировала на снижение после более низкого, чем ожидалось, значения инфляции в США, в результате чего индекс доллара США упал до самого низкого уровня с апреля 2022 года. С технической точки зрения, его конвергенция скользящей средней (MACD) развернулся вниз на дневном графике после того, как на этой неделе ему не удалось пересечь ключевую нулевую линию, в то время как RSI также опустился ниже ключевого уровня 50, что усилило медвежий импульс на месте.
После попыток стабилизироваться и сформировать базу с февраля этого года, прорыв к новому более низкому минимуму, похоже, усиливает аргументы в пользу продолжения более широкой нисходящей тенденции. Уровень 100,50 теперь превратится в предыдущий уровень поддержки, ставший сопротивлением, который необходимо преодолеть, в то время как дальнейшее снижение может привести к тому, что уровень 99,00 останется под пристальным вниманием.
Источник: графики IG.
Среда: DJIA +0,25%; S&P 500 +0,74%; Nasdaq +1,15%, DAX +1,47%, FTSE +1,83%
