Итоги Форума ЕЦБ по центральным банкам за 2023 год
- Пауэлл вновь заявляет о необходимости замедлить темпы и масштабы ужесточения пиковых ставок, которые кажутся близкими
- Лагард из ЕЦБ отмахивается от любых представлений о паузе, рассматривая повышение в июле как вероятный результат
- Бейли из Банка Англии инфляция снижается, несмотря на более устойчивую экономику и рынок труда
- Уэда из BoJ заявляет, что уверенность в продолжении инфляции станет проверкой мягкой денежно-кредитной политики
- Анализ в этой статье использует графические модели и ключ поддержка и сопротивление уровни. Для получения дополнительной информации посетите наш всеобъемлющий образовательная библиотека
Пауэлл вновь заявляет о необходимости замедлить темпы и масштабы ужесточения по мере приближения пиковых ставок
Председатель Федерального резервного банка Джером Пауэлл принял участие в панельной дискуссии вместе с главами Банка Англии, ЕЦБ и Банка Японии, где получить новую информацию оказалось трудно, несмотря на все усилия интервьюера.
Пауэлл подробно изложил мысли, лежащие в основе последнего заседания FOMC, на котором большое количество чиновников ФРС высказались за то, чтобы медианная ставка по фондам ФРС составляла 5,6%, несмотря на очевидное замедление темпов повышения. На каком-то этапе ФРС ввела четыре повышения ставки на 75 базисных пунктов подряд, прежде чем замедлить темп до 50, а затем до 25. Решение пропустить повышение в июне не обязательно означает повышение на каждом втором заседании, поскольку Пауэлл заявил, что не может исключить ставку. походы на последовательных встречах с этого момента.
Жесткий рынок труда продолжает еще больше ограничивать ставки, и Пауэлл отметил, что смягчение на рынке труда наблюдалось, но было медленнее, чем ожидалось. В конечном счете, Пауэлл заявил, что политика является ограничительной, но будет ужесточаться до тех пор, пока политика не будет рассматриваться как достаточно ограничительная, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня 2%.
Доллар (корзина долларов США) вырос во время выступлений вместе с S&P 500, однако рынки, похоже, потеряли значительную часть этих первых успехов после обсуждения. Следите за обновлениями стресс-тестов банков США (21:30 по британскому времени) и за тем, как это может повлиять на активы США и особенно на индексы банковского сектора.
Корзина доллара США 5-минутный график
Источник: TradingView, подготовлено Ричард Сноу
Лагард из ЕЦБ отмахивается от любого представления о паузе и считает рост в июле вероятным результатом
Президент ЕЦБ Кристин Лагард признает, что еще есть над чем работать, и видит еще одно повышение в июле, если базовые прогнозы останутся в силе. Лагард также сослалась на невпечатляющие экономические данные в Европе на данный момент, но отмахнулась от предположений о рецессии. Вместо этого президент ЕЦБ сослался на рост в первом квартале, но признал, что экономический рост находится в стагнации. В поддержку этой оценки она указала на неутешительные данные за второй квартал по производственному сектору.
Пара EUR/USD упала во время панельной дискуссии, но общее наблюдение частичного восстановления первоначального движения справедливо и для EUR/USD.
EUR/USD 5-минутный график
Источник: TradingView, подготовлено Ричард Сноу
Глава Банка Англии Бейли считает, что инфляция снижается, несмотря на более устойчивую экономику
Управляющий Банка Англии Эндрю Бэйли подробно рассказал о причине, по которой комитет решил пойти на неожиданное повышение на 50 базисных пунктов, поскольку инфляция показала постоянство в последних основных и основных показателях инфляции. В Великобритании гораздо труднее контролировать инфляцию, чем в ЕС и США, что, по словам Бэйли, связано с динамикой рынка труда. Рабочая сила Великобритании еще не восстановилась до допандемического уровня, поскольку нехватка рабочей силы продолжает поддерживать рост заработной платы, поскольку компании все более неохотно увольняют персонал.
Фунт ослаб в преддверии панельной дискуссии и в последующие моменты фактически набрал несколько утраченных позиций.
евро/фунт 5-минутный график
Источник: TradingView, подготовлено Ричард Сноу
Управляющий Банком Японии Уэда выделялся, поскольку Банк Японии был синонимом сверхлегкой денежно-кредитной политики – в отличие от других участников дискуссии, хотя он и уточнил, что, если Банк уверен, что среднесрочные прогнозы инфляции предполагают рост ценового давления, то это будет возможные основания для изменения политики.
Далее на этой неделе у нас будут данные по инфляции в Германии и ЕС за июнь, окончательные данные по ВВП США и Великобритании за первый квартал, данные по производству в Китае и базовая PCE.
Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX
Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX
— Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com