ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА США:
- Доллар США завершил день снижением, несмотря на ястребиную позицию ФРС денежно-кредитная политика перспективы
- FOMC сохранил ставки без изменений в конце июньского заседания, но дал понять, что цикл ужесточения еще не завершен
- Медвежья реакция доллара США свидетельствует о том, что рынки скептически относятся к планам ФРС возобновить рост в конце этого года.
Самые читаемые: ФРС пока делает паузу, но сигнализирует о повышении пиковой ставки, цены на золото смещаются в обратную сторону
Доллар США, измеряемый индексом DXY, ослаб в среду, несмотря на агрессивную позицию Федеральной резервной системы. Хотя доллар первоначально вырос после сегодняшнего заявления о денежно-кредитной политике, он не смог долго удерживать рост, что свидетельствует об отсутствии уверенности в перспективах центрального банка.
Для контекста, FOMC сохранил стоимость заимствований на неизменном уровне в диапазоне от 5,00% до 5,25% в конце своего июньского заседания, но указал, что требуется дополнительная работа, чтобы победить инфляцию, при этом политики прогнозируют окончательную ставку на уровне 5,6% на 2023 год, выше. с 5,1% ранее. Это означает два дополнительных повышения на 25 базисных пунктов в течение следующих шести месяцев. Следовательно, это означает, что «пауза» будет недолгой.
Противоречащая здравому смыслу реакция доллара предполагает, что рынки не уверены в том, что ФРС выполнит свои планы по ужесточению политики в конце этого года. Если бы трейдеры поверили в более крутой путь нормализации и в идею «чем выше, тем дольше», то подразумеваемая доходность фьючерсов ФРС на 2023 год была бы переоценена выше и осталась бы на этих уровнях. График ниже показывает, что этого не произошло.
ПРЕДПОЛАГАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ ФЬЮЧЕРОВ НА ФЕДЕРАЛЬНЫЕ ФОНДЫ НА 2023 Г.
Источник: Торговый вид
Чтобы ожидания по процентным ставкам изменились в более ястребином направлении, макроэкономическая ситуация должна подтвердить мнение о том, что экономика остается в хорошей форме, чтобы выдерживать более ограничительную среду денежно-кредитной политики, направленную на сдерживание инфляции. Чтобы лучше понять меняющиеся перспективы, трейдеры должны внимательно следить за предстоящими экономическими отчетами, такими как розничные продажи в США, заявки на пособие по безработице и опрос потребительского доверия.
Если поступающие статистические данные подтвердят, что экономическая активность остается устойчивой, инвесторы будут менее колеблющимися, чтобы сбрасывать со счетов более агрессивные политические взгляды. Это может спровоцировать восстановление доллара США. И наоборот, если данные начнут ухудшаться, скептицизм рынка может поддержаться, что усилит сдержанный тон доллара США.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДОЛЛАРА США
С точки зрения технического анализа, индекс доллара США имеет тенденцию к снижению с начала июня после неудачной попытки преодолеть сопротивление линии тренда на отметке 104,55. Тем не менее, если цены сохранят медвежий настрой и пойдут вниз, первоначальная поддержка растянется от 102,40 до 102,15. Если убрать этот пол, мы можем увидеть движение к 101,50.
С другой стороны, если покупатели восстановят контроль над рынком и спровоцируют бычий разворот, первый потолок, о котором следует помнить, находится на психологическом уровне 104,00 (также сопротивление линии тренда). Если этот барьер будет преодолен, у DXY будет меньше препятствий для восстановления 104,70, а затем и 200-дневной SMA.
ДОЛЛАР США (DXY) ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА
График доллара США (DXY), подготовленный с помощью TradingView