Доллар США, Dow Jones, Fitch понизили кредитные рейтинги США – обновление рынка:
- Доллар США, Доу Джонс падение после того, как Fitch понизило кредитный рейтинг США
- Бюджетный дефицит, социальное обеспечение, проблемы стареющего населения
- Финансовые рынки избегают риска в преддверии торгов в среду
Доллар США, Доу-Джонс, S&P 500 и Nasdaq 100 упал после сообщений о том, что Fitch, ключевое рейтинговое агентство, понизило рейтинг США до AA+ с AAA. Это отчасти отражало «ожидаемое ухудшение состояния бюджета в течение следующих трех лет». Кроме того, Fitch также упомянуло, что «был достигнут лишь ограниченный прогресс в решении среднесрочных проблем, связанных с ростом расходов на социальное обеспечение и Medicare».
Последние два имеют ключевое значение в связи со старением населения страны. По данным Бюджетного управления Конгресса (CBO), рост населения в возрасте 65 лет и старше опережает рост более молодых когорт, что приводит к старению населения. Это затрудняет поддержание системы, в которой финансирование поступает от участников в расцвете сил.
Для финансовых рынков это уже не первый случай понижения кредитных рейтингов США. В прошлом мы видели аналогичную реакцию со стороны акций. Но они часто были недолгими. На этот раз разница в том, что рост процентных ставок увеличивает стоимость долга. CBO прогнозирует, что ежегодные чистые процентные расходы почти удвоятся в предстоящее десятилетие.
Между тем, похоже, что у Конгресса мало желания проводить жесткую бюджетную экономию, которая заключается в сокращении государственных расходов или повышении налогов для сокращения дефицита. По сути, это работает аналогично ужесточению денежно-кредитной политики, помогая замедлить экономику, когда это уместно. Но CBO прогнозирует, что дефицит бюджета, как ожидается, увеличится до 7% ВВП в 2033 году с 5,3%.
Еще неизвестно, как это повлияет на Уолл-стрит в будущем. Понижение рейтингов, вероятно, приведет к дальнейшему росту стоимости государственного долга по сравнению с уже растущими уровнями. В некотором смысле это может даже удержать Федеральную резервную систему от дальнейшего повышения ставок. Тем временем снижение фьючерсов на Уолл-стрит может означать сессию избегания риска для рынков Азиатско-Тихоокеанского региона в преддверии торговой сессии в среду.
Технический анализ доллара США
Доллар США отклонил 50-дневную скользящую среднюю (MA) после того, как последняя стала сопротивлением. Но DXY остается выше зоны перегиба 100,82 – 101,02. В случае дальнейшего снижения, внимательно следите за этой зоной в поисках ключевой поддержки. В противном случае расширение вверх сосредоточит внимание на падающем сопротивлении марта.
Дневной график DXY
График, созданный в TradingView
Технический анализ Доу-Джонса
Между тем, индекс Доу-Джонса находится чуть ниже максимума февраля 2022 года 35752. Отказ от этого сопротивления может привести к снижению цен к 20-дневной скользящей средней. Это может служить поддержкой, поддерживая восходящий уклон. В целом, растущая поддержка с октября по-прежнему ведет Dow Jones вверх. Потребовалась бы серия потерь, чтобы перевернуть бычий технический ландшафт.
Дневной график Доу-Джонса
График, созданный в TradingView
— Написано Дэниелом Дубровски, старшим стратегом DailyFX.com