Уолл-стрит, похоже, продемонстрирует пятую неделю роста подряд, продвигаясь вперед с еще одним ошеломляющим ростом за ночь (DJIA +1,26%; S&P 500 +1,22%; Nasdaq +1,15%). Учитывая, что ФРС по-прежнему зависит от данных, участники рынка не купились на ястребиные прогнозы ФРС, при этом фьючерсы на фонды ФРС продолжают рассчитывать на последнее повышение ставки на 25 базисных пунктов в июле и снижение ставки уже в следующем году. Это служит противодействием руководству ФРС о повышении на 50 базисных пунктов к концу 2023 года и «на пару лет» в снижении ставок, что может быть воспринято как недостаточное обязательство с целью избежать самоуспокоенности.
Ночные экономические данные показали, что розничные продажи в США неожиданно оказались положительными (0,3% в месячном исчислении против ожидаемых -0,1%), что отражает устойчивый потребительский спрос. В то время как предыдущие опасения заключались в том, что более высокий потребительский спрос может способствовать инфляции, более широкая тенденция ослабления ценового давления на данный момент несколько отодвинула инфляционные риски на задний план, поскольку повествование сместилось в сторону того, можно ли обеспечить мягкую посадку. Наряду с данными по заявкам на пособие по безработице, указывающими на дальнейший прогресс в охлаждении перегретого рынка труда США, настроениям удалось возобновить режим риска после выхода данных.
DJIA вернулся, чтобы повторно протестировать верхний диапазон своей модели консолидации на отметке 34 400, которую индекс не смог преодолеть как минимум пять раз с октября прошлого года, укрепляя этот уровень как решающее сопротивление. Пробой верхнего диапазона может открыть путь для повторного тестирования следующего уровня 35 300. Общий восходящий тренд сохраняется, а его схождение/расхождение скользящих средних (MACD) движется выше нулевой линии, что свидетельствует о наращивании восходящего импульса. В случае отката ближайшая поддержка может находиться на уровне 33 800 (отскок на заседании ФРС).
Источник: графики IG.
Открытый чемпионат Азии
Азиатские акции ожидают смешанное открытие: Nikkei -0,66%, ASX +0,54% и KOSPI +0,32% на момент написания. Nikkei отклонился от положительной передачи на Уолл-Стрит, что, по-видимому, является признаком некоторого краткосрочного истощения, поскольку технический тренд находится на территории перекупленности. С последующим снижением ставок из Китая вчера, индекс Hang Seng колеблется чуть ниже своего психологического уровня 20 000 на сегодняшней сессии. Преодоление этого уровня может еще больше поддержать быков, которые сейчас контролируют рынок.
Согласно экономическим данным, объем внутреннего экспорта Сингапура, не связанного с нефтью (NODX), сокращается восьмой месяц подряд (-14,7% по сравнению с консенсус-прогнозом -1,3%), при этом значительное отставание отражает более высокие риски для условий глобального спроса. Низкий прогноз роста для Сингапура в долгосрочной перспективе, кажется, является выводом, подтверждающим снижение прогноза роста на 2023 год до 1,4% (предыдущие 1,9%) по результатам опроса MAS на этой неделе.
Впереди состоится заседание Банка Японии (BoJ). Спекуляции о более быстром изменении политики со стороны Банка Японии до сих пор не получили большого подтверждения со стороны политиков, а голубиная риторика главы Банка Японии Казуо Уэда на прошлой неделе закрепила ожидания неизменности учетной ставки, по крайней мере, в течение следующих трех заседаний по вопросам политики.
Участники рынка будут искать какую-либо реакцию на продолжающийся рост «базовой» инфляции в Японии (4,1% в апреле), но, хотя можно признать более высокую инфляционную картину, неравномерное восстановление в Японии и все еще сдержанный рост заработной платы на 1 % все еще может предоставить центральному банку некоторые доводы, чтобы оправдать свою точку зрения на «временную инфляцию».
Пара USD/JPY торгуется в рамках модели восходящего канала с начала года, при этом повторное тестирование верхней линии тренда накануне встретило некоторое сопротивление на тусклом долларе США. Более низкие максимумы RSI могут указывать на некоторое краткосрочное истощение с дальнейшим снижением, чтобы оставить ближайшую поддержку на уровне 138,50, за которым следует уровень 136,70. Тем не менее, общая тенденция остается восходящей, с формированием более высоких максимумов и более высоких минимумов, а также устойчивым положением выше 100-дневной и 200-дневной скользящих средних (MA). Любая неспособность удержаться выше ключевой линии 200-дневной скользящей средней может указывать на грядущий разворот тренда.
Источник: графики IG.
В списке наблюдения: тенденция для евро/доллар США склонен вверх после заседания ЕЦБ
Завершение заседания FOMC и ЕЦБ на этой неделе позволило паре EUR/USD восстановить свою 100-дневную скользящую среднюю, поскольку доллар США не смог удержать недавний рост, в то время как ЕЦБ на своем последнем заседании продолжал придерживаться ястребиных прогнозов. Расхождение в политике остается ключевой движущей силой.
После вчерашнего движения на 25 базисных пунктов пересмотр прогноза инфляции ЕЦБ в сторону повышения указывает на более жесткое ценовое давление и на то, что необходимо сделать больше. Подтверждение также было запрошено у президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая закрепила ожидания очередного повышения в июле и выступила против любой надвигающейся политической паузы в цикле повышения.
Переключение индикатора Supertrend с красного на зеленый указывает на то, что тренд для EUR/USD изменился в сторону повышения. RSI также вернулся выше ключевого уровня 50, что свидетельствует о том, что покупатели взяли контроль над ситуацией после 4%-ного восстановления в мае этого года. С формированием нового более высокого минимума пара может нацелиться на максимум мая 2023 года на уровне 1,109, при этом любое движение выше уровня указывает на новый более высокий максимум и усиливает общий восходящий тренд.
Источник: графики IG.
Четверг: DJIA +1,26%; S&P 500 +1,22%; Nasdaq +1,15%, DAX -0,13%, FTSE +0,34%.